少し前になりますが日本経済新聞に「投信、毎月分配型が人気回復 実力を見極めるには？」という記事がありました。毎月分配型投信は5月から4カ月連続で純資産が増加しており、8月末の投資信託の純資産残高上位10本のうち8本が毎月分配型とのこと。
毎月分配型投信には需要がある？
金融庁の強力な指導の下、大きく残高が減少していった毎月分配型投信でしたが、ここへきて復活してきたようです。高齢者にとって毎月収入があるというのは魅力であり、顧客ニーズはある。営業員たちは必ずそう言うんですね。確かにそういうキャッシュフローの金融商品に対するニーズはあるでしょう。
ただし、それはあくまで毎月分配金が受け取れることに対するニースであって、その原資が何に投資されているかとか、高い手数料とかに対して十分な理解を得たうえでのものかどうかが重要です。多くの場合、これらについて高齢者は営業員任せで理解していません。
今でも元本を取り崩して分配（いわゆるタコ足）していることを理解していない顧客もいるのではないかと思います。顧客のニーズではなく営業員のニーズであることが多いんですね。
ピクテ・グローバル・インカム株式ファンド（毎月分配型）
8月末時点での純資産残高1位は、ピクテ・グローバル・インカム株式ファンド（毎月分配型）で、7657億円。６～８月の3か月間で1078億円の増加となっています。この商品なんかも、先ほどの注意点が理解されているとは思えない商品です。
販売時手数料は3.24％（税込み）で、信託報酬等が1.8％程度の商品です。要するにこの投信を購入して1年間運用した時点で、顧客が支払う手数料等は5％に及びます。この低金利の時代に5％ですよ。販売した業者には手数料と、信託報酬の半分程度が入ってきますので、1000万円販売したら約40万円の収益、、、とまぁ、非常においしい商品なんです。（販売手数料は販売業者により差異があります）
このように、顧客本位とは言えない投信販売がまた復活し始めたのでしょうか。長くなりましたので、、、続きは明日。